CFT, TNA y TEA: cómo saber cuánto te cuesta de verdad un préstamo

Qué es el CFT según el BCRA

El Costo Financiero Total (CFT) es la medida de costo que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) obliga a informar en las operaciones de crédito. Según el texto ordenado "Tasas de interés en las operaciones de crédito", se determina agregando a la tasa de interés el efecto de las comisiones y cargos asociados, y se expresa como tasa efectiva anual, en porcentaje y con al menos un decimal.

La tasa de interés te dice cuánto cobra el prestamista por el dinero; el CFT te dice cuánto pagás por todo el paquete. Al llevarlo a un único porcentaje anual, te permite poner lado a lado un préstamo de un banco, uno de una empresa no financiera y uno de una mutual, aunque tengan plazos y gastos diferentes. Como recuerda el propio BCRA, la cuota, por sí sola, no alcanza para saber cuánto cuesta un préstamo.

TNA, TEA, CFT y CFTEA: qué responde cada número

• TNA (tasa nominal anual): la tasa de interés de referencia, sin capitalizar y sin gastos. Sirve para calcular el interés de cada período, no para comparar ofertas.
• TEA (tasa efectiva anual): la misma tasa, pero considerando que los intereses se capitalizan. Cuando hay más de un período en el año, siempre es mayor que la TNA.
• CFT: la tasa efectiva que además incluye comisiones, seguros exigidos, otros cargos y, si sos consumidor final, el IVA sobre los intereses.
• CFTEA: la sigla con la que muchas entidades publican el CFT expresado como tasa efectiva anual, que es como lo pide la norma. Si ves "CFTEA con IVA", ese es el dato para comparar.

Si una publicidad muestra dos valores de CFT, uno nominal y otro efectivo, o uno con IVA y otro sin IVA, compará siempre el efectivo con IVA. Mezclar tipos de tasa es la forma más común de que una oferta cara parezca barata.

Qué entra en el CFT y qué queda afuera

La norma del BCRA enumera los conceptos que se suman al interés. Los que te pueden tocar en un préstamo personal son:

• el IVA sobre los intereses, cuando sos consumidor final;
• las primas de seguros que te exigen como condición para darte el crédito;
• el mantenimiento de una cuenta o los costos de una tarjeta vinculados a la operación;
• los cargos por tasación de bienes y por envío de avisos de pago;
• las cuotas para integrarte a una cooperativa, cuando son condición del crédito.

Quedan afuera, entre otros, los impuestos nacionales, provinciales y municipales sobre la operación, las tasas por inscripciones y certificados y los honorarios de escribano dentro de valores de mercado. En un préstamo común sin garantía estos conceptos suelen ser menores, pero en uno prendario o hipotecario conviene pedir por escrito el detalle de los gastos que no entran en el CFT.

Ejemplo paso a paso: de la TNA al CFT

Ejemplo hipotético, calculado por nosotros para mostrar el método. Pedís $100.000 para devolver en un único pago a 30 días. La TNA es de 100% sin IVA y hay un gasto de otorgamiento de $2.000 con IVA incluido, que se suma al pago final.

1. Interés del período: $100.000 × 100% × 30 / 365 = $8.219,18.
2. IVA sobre el interés (21%): $8.219,18 × 0,21 = $1.726,03.
3. Total a devolver: $100.000 + $8.219,18 + $1.726,03 + $2.000 = $111.945,21.
4. TEA, solo con el interés: 1,0822 elevado a 365/30, menos 1 = 161,4%.
5. Costo con IVA, sin el gasto: 1,09945 elevado a 365/30, menos 1 = 216,9%.
6. CFT con IVA y con el gasto: 1,11945 elevado a 365/30, menos 1 = 294,7%.

Tres conclusiones. Primero, una TNA de 100% termina en un CFT de casi 295% al sumar capitalización, IVA y un gasto fijo. Segundo, un gasto de apenas $2.000 sube el CFT unos 78 puntos porque se paga en un plazo muy corto: los cargos fijos pesan mucho más en los préstamos chicos y breves. Tercero, lo que tenés que tener disponible el día 30 son $111.945,21.

Para un préstamo de pago único, la cuenta general es: dividí el total a devolver por lo que efectivamente recibiste, elevá el resultado a 365 dividido por los días de plazo y restá 1. En préstamos en cuotas el cálculo necesita una planilla, pero la lógica es la misma: la tasa que iguala lo que recibís con todo lo que pagás.

Un caso publicado: el ejemplo de Lendi

Lendi, una prestamista online, publica este ejemplo: $10.000 a 30 días, con TNA de 301,65% y TEA de 1380,24% sin IVA, total a devolver $13.000 con IVA incluido y un CFT de 1670,09% con IVA. Con el método de arriba, el interés da $10.000 × 301,65% × 30 / 365 = $2.479,32, el IVA del 21% suma $520,66 y el total llega a $12.999,98: los $13.000 publicados. La TEA también se reproduce: 1,2479 elevado a 365/30, menos 1, da alrededor de 1380%.

Con el CFT no nos pasó lo mismo: aplicando la fórmula de pago único a $13.000 por $10.000 a 30 días, obtenemos un valor más alto que el 1670,09% publicado. Eso no cambia lo que vas a pagar, que son $13.000, pero muestra algo útil para cualquier oferta: si no podés reproducir un número, pedile a la empresa el detalle del cálculo y apoyate en el total en pesos. Un CFT de cuatro cifras no significa que vayas a devolver 16 veces lo que pediste; significa que ese costo de un mes, repetido durante un año, sería enorme. Más sobre este formato en préstamos rápidos en Argentina.

Dónde tiene que aparecer el CFT

• En la publicidad: si un aviso informa la tasa nominal anual, el CFT tiene que figurar con una tipografía destacada y al menos cinco veces más grande que la de la tasa nominal.
• En los documentos para consumidores: el valor del CFT y el signo % tienen que identificarse con claridad, con letra de al menos el doble de tamaño que el resto o resaltados con otra tipografía o color.
• Antes de firmar: las normas de protección de usuarios del BCRA exigen un resumen del contrato con el capital prestado, el monto total a pagar, la cantidad de cuotas, su periodicidad y vencimiento, y el sistema de amortización.
• En la ley: la Ley 24.240 de Defensa del Consumidor exige que las operaciones de crédito para consumo informen, entre otros datos, la tasa de interés efectiva anual y el total de los intereses o el costo financiero total. Si se omiten, podés pedir la nulidad del contrato o de las cláusulas afectadas.

Una oferta que solo muestra la cuota, o una tasa mensual sin CFT, ya te da un motivo para desconfiar. Tenés más señales en cómo evitar estafas de préstamos.

Cómo usar el CFT para comparar ofertas

1. Mismo monto y mismo plazo. Simulá todas las ofertas con el mismo importe y la misma cantidad de cuotas.
2. CFT efectivo con IVA. Compará siempre el mismo tipo de tasa; un CFT sin IVA contra uno con IVA no sirve.
3. Total a devolver en pesos. Anotalo al lado del CFT: es lo que vas a tener que pagar.
4. Costos fuera del CFT. Preguntá por mora, extensiones de plazo e impuestos que no se computan.
5. Salidas. Según las normas del BCRA, tenés 10 días hábiles para revocar la aceptación y, en la precancelación total, no te pueden cobrar comisión si ya pasó la cuarta parte del plazo original o 180 días corridos desde el otorgamiento, lo que sea mayor.

Para comparar bancos, el BCRA publica el Régimen de Transparencia, con las condiciones de préstamos personales que informan las entidades con carácter de declaración jurada. Lo explicamos en cómo funciona el BCRA, y cómo elegir un préstamo en cuotas en crédito personal en Argentina.